O Banco do Brasil S.A, mais conhecido como BB, é uma das maiores instituições financeiras do país, sendo sua atuação ligada ao segmento de serviços bancários.
Criado no início do século XIX, ainda no Brasil Império, o Banco do Brasil se tornou uma das maiores instituições financeiras do país ao longo do tempo, figurando na lista dos cinco maiores bancos de varejo do Brasil.
O Banco do Brasil é constituído como sociedade de economia mista e suas ações são negociadas na Bolsa do Brasil, a B3, sob o código BBAS3.
📊 Destaques Financeiros do 1T25
Lucro Líquido Ajustado: R$ 7,37 bilhões, representando uma queda de 20,7% em relação ao mesmo período de 2024 e ficando abaixo das expectativas do mercado, que projetavam R$ 9,32 bilhões .
Retorno sobre o Patrimônio Líquido (ROE): 16,7%, uma redução de 5 pontos percentuais em comparação ao 1T24 .
Margem Financeira Bruta: R$ 23,88 bilhões, uma diminuição de 7,2% em relação ao mesmo período do ano anterior .
Provisões para Devedores Duvidosos (PDD): R$ 10,15 bilhões, um aumento de 18,9% em comparação ao 1T24, impulsionado principalmente pela inadimplência no setor do agronegócio .
Inadimplência acima de 90 dias: 3,9%, com destaque para o agronegócio, que apresentou inadimplência de 3,04% .
📉 Fatores que Impactaram os Resultados
Setor do Agronegócio: A inadimplência elevada nesse segmento contribuiu significativamente para o aumento das provisões e a queda do lucro .
Nova Regra Contábil (Resolução CMN nº 4.966) : Exigiu antecipação de provisões, impactando negativamente os resultados do banco .
Pressões na Margem Financeira: Ambiente de juros elevados e desempenho mais fraco da tesouraria contribuíram para a redução da margem financeira bruta .
🔄 Revisão de Projeções (Guidance)
Devido aos desafios enfrentados no 1T25, o Banco do Brasil anunciou a revisão de suas projeções para 2025, incluindo margem financeira bruta, custo de crédito e lucro líquido .
💰 Dividendos
Juros sobre Capital Próprio (JCP): Anunciada distribuição de R$ 1,9 bilhão, equivalente a R$ 0,3342 por ação, com pagamento previsto para 12 de junho de 2025 .
Política de Distribuição: O banco reafirmou a intenção de distribuir entre 40% e 45% do lucro líquido de 2025 aos acionistas, sob a forma de dividendos e/ou JCP .https://www.bbseguridaderi.com.br/informacoes-ao-mercado/central-de-resultados/
Indicadores Fundamentalistas de BBAS3 (Atualizados em 26 maio de 2025)
- Preço atual: R$ 24,69
- Preço/Lucro (P/L): 6,49
- Preço/Valor Patrimonial (P/VPA): 0,78
- Dividend Yield (últimos 12 meses): 10,66%
- Retorno sobre Patrimônio Líquido (ROE): 11,97%
- Margem Líquida: 7,81%
- Lucro por Ação (LPA): R$ 3,80
Esses indicadores demonstram que o Banco do Brasil está sendo negociado a múltiplos atrativos, com um P/L baixo e um Dividend Yield elevado, o que pode indicar uma oportunidade para investidores que buscam renda passiva e valorização de capital.
📈 Histórico de Preços de BBAS3
Mínima histórica: Em torno de R$ 12,00 durante a crise de 2008.
Máxima histórica: Aproximadamente R$ 60,00 em 2021.
Preço atual: R$ 24,69 (26/05/2025)
Atualmente, as ações estão sendo negociadas a menos da metade de sua máxima histórica, o que pode representar um ponto de entrada interessante para investidores de longo prazo.
📄 Destaques do Relatório de Administração
- Lucro líquido ajustado em 2024: R$ 35,6 bilhões, um aumento de 10% em relação ao ano anterior.
- Carteira de crédito: Ultrapassou R$ 1 trilhão, com destaque para o crédito consignado e o agronegócio.
- Índice de inadimplência acima de 90 dias: Controlado em 2,5%, abaixo da média do sistema bancário brasileiro.
- Distribuição de proventos: Estimativa de até R$ 17 bilhões em dividendos para 2025, resultando em um Dividend Yield superior a 10%.
✅ Por que investir em BBAS3?
Valuation atrativo: Com P/L de 6,49 e P/VPA de 0,78, o Banco do Brasil apresenta múltiplos descontados em relação aos seus pares, mesmo entregando resultados sólidos.
Dividendos robustos: Com um Dividend Yield acima de 9%, é uma excelente opção para investidores que buscam renda passiva.
Solidez financeira: ROE de 11,97% e inadimplência controlada demonstram a eficiência da gestão e a qualidade dos ativos.
Presença nacional e diversificação: Atuação em mais de 99% dos municípios brasileiros e diversificação de receitas através de serviços financeiros, seguros e gestão de ativos.
Perspectivas positivas: Analistas projetam um preço-alvo para BBAS3 entre R$ 65,00 e R$ 72,00 até o final de 2025, considerando a manutenção dos bons resultados e um cenário macroeconômico favorável.
🧠 Conclusão
O Banco do Brasil (BBAS3) apresenta fundamentos sólidos, com indicadores financeiros atrativos, forte geração de resultados e uma política consistente de distribuição de dividendos.
Para investidores que buscam uma combinação de valorização de capital e renda passiva, BBAS3 se mostra uma opção interessante, especialmente considerando seu valuation atual e as perspectivas positivas para o setor bancário brasileiro.